Durante una missione segreta nella Corea del Nord James Bond, tradito da una spia, viene fatto prigioniero e torturato in carcere fino a quando i Servizi Segreti organizzano uno scambio di ostaggi. Bond, accusato di aver rivelato informazioni segrete sotto tortura, perde la licenza di 007. Inizia così una spietata caccia al traditore e al feroce Zao che insieme al magnate dei diamanti Richard Graves ha messo a punto una nuova potentissima arma. La tracce dei criminali porteranno James Bond e Jinx, agente americana sotto copertura, da Hong Kong a cuba, da Londra all'Islanda.